A

Арбитраж

Безопасный трейдинг, при котором один и тот же инструмент продается одновременно на двух различных рынках с тем, чтобы заработать на разнице цен.

Активация

Б

Брокер

Агент, который выполняет заказы на покупку или продажу валюты или производных инструментов за комиссионные или зарабатывающий на курсовой разнице. Брокеры не работают от своего имени. На рынке обмена валют брокеры выступают медиаторами между банками, сводя покупателей и продавцов, и получают комиссионные либо от инициатора встречи, либо от обеих сторон.

Бычий рынок

Рынок, характеризующийся повышением цен.

Бык

Человек, полагающий, что цена будет расти.

Брейк аут

На рынке опционов, отмена конверсии или ликвидация операции для восстановления исходной позиции покупателя опциона.

Бреттон вудс

Место проведения в1944 году конференции, в результате которой установилась послевоенная валютная система, появился Международный валютный фонд, оставалось в неизменном виде до начала1970-х годов. Система валютного фонда фиксировала обменные ставки валют в системе с 1% колебаний валют по отношению к доллару или золоту.

Бинарный опцион

Бинарные опционы – это опционы с денежным расчетом, т.е. могут быть реализованы только по истечении срока действия. Если к истечению срока действия бинарный опцион реализуется с прибылью, продавец или покупатель опциона получает установленную ранее сумму в долларах.

Базис трейдинг

Занятие противоположных позиций на наличном и фьючерсном рынке с целью получения прибыли при благоприятном изменении базиса.

Базис

Разница между ценой в наличных и фьючерсной ценой.

Банковская ставка

Ставка, по которой центральный банк готов кредитовать банковскую систему своей страны.

Барьерный опцион

Ряд опционов последовательности цен, погашение и сохранение которых до определенной даты зависит не только от финальной цены базовой валюты, но и от того, перешагнула ли стоимость валюты определенный уровень в любой момент времени действия опциона. См. Опцион с нижней границей на продажу/ покупку, Опцион входа на продажу/ покупку, Опцион с верхней границей на продажу/ покупку, Опцион выхода на продажу/ покупку.

Базовая валюта

Валюта, в которой показываются оперативные результаты банка или учреждения.

Базовая ставка

Термин, применяемый в Великобритании, для обозначения ставки, которую использует банк для определения процентной ставки для заемщиков. Для солидных заемщиков ставка немного выше базовой.

Бэк-офис

Сделки и сопутствующие процессы.

В

Вознаграждение за управление инвестицией

Вознаграждение за управление безопасностью финансирования или другие финансовые инструменты.

Валюта

Тип денег, используемых страной. Валюта может продаваться за другую валюту на рынке обмена валют, так как у всех валют есть цена относительно друг друга.

Валовый внутренний продукт

Общая стоимость, произведенная страной, доходы и расходы внутри ее физических границ.

Валовый национальный продукт

Валовый внутренний продукт плюс доход из-за границы – доход от инвестиций или работы за рубежом.

Высокий/ Низкий

Обычно, самая высокая и самая низкая торговая цена для базисного инструмента на текущий торговый день.

Волатильность

Мера ожидаемого изменения цены актива за определенный период. Обычно определяется ежегодным стандартным отклонением ежедневных изменений цены (историческая). Существует также подразумеваемая волатильность будущих цен.

Г

 

Д

Длинная или короткая позиция в конце рабочего дня

Операция, сохраняющаяся на следующий рабочий день.

Делать рынок

Говорят, что дилер сделал рынок, когда он котирует и цену продавца, и цену покупателя, по которым он готов и покупать, и продавать.

Длинный

Позиция на рынке, когда клиент купил валюту, которой он ранее не владел. Например: длинный доллар.

Дневной лимит

Лимит, установленный управлением банка, на объем дневных позиций каждого дилера.

Дневная позиция

Открытые позиции в ведении дилера на текущий день. Они обычно отменяются в конце дня.

Девальвация

Намеренное снижение стоимости валюты по отношению к ее фиксированному эквиваленту или диапазону, которое обычно объявляется на официальном уровне.

Дилер

Человек или фирма, работающие не как агенты, а в качестве субъекта при покупке и/ или продаже ценных бумаг. Дилеры работают за свой счет и несут риски, в отличие от брокеров, которые торгуют только от лица своих клиентов.

Дефицит

Недостача торгового баланса, платежного баланса или государственного бюджета.

Диапазон

Диапазон, в пределах которого может «двигаться» валюта. Система применяется в ERM (Европейском механизме регулирования валютных курсов).

Двойной курс

Для транзакции Форекс котируется как цена покупателя, так и цена продавца.

Дата валютирования сделки

Для валютных сделок это день, в которой стороны обмениваются валютой – продаваемой и покупаемой. Для спот-транзакции - это следующие два банковских дня в стране банка, который обеспечивает котировки и определяет дату.

З

Зеркальная транзакция

(1) Транзакция, при которой все обязательства и задолженности отражаются в другой транзакции. (2) Транзакция, при которой заем сделан в одной валюте в одной стране против займа в другой валюте в другой стране.

Забронирован

Статус транзакции вне пределов страны, в которой по ней ведутся переговоры.

Закрытая позиция

Транзакция, которая завершает торги с нулевыми обязательствами к рынку по отношению к определенной валюте.

Заказ

Заказ (приказ, заявка) – это распоряжение от клиента брокеру начать торговлю. Заказ может быть размещен по определенной цене или по рыночной цене. Он также может действовать до момента исполнения или до закрытия операционного дня.

Заключение сделки

Процесс расчета за финансовые инструменты после исполнения транзакции. Сделки по валюте могут включать, а могут и не включать непосредственный физический обмен одной валюты на другую.

Запрос на увеличение маржи

Запрос на дополнительные фонды для покрытия позиции.

Замена

Замена более раннего опциона другим, с более поздним сроком исполнения, с такими же базисными акциями по такой же цене реализации.

И

Индикативная котировка

Ориентировочная цена ведущего участника рынка.

Инфляция

Продолжающийся рост общего уровня цен в сочетании с относительным снижением покупательной способности. Иногда определяется как избыточная разница между уровнями цен.

Инфо котировка

Курс, данный с целью информирования.

Интервенция

Действия центрального банка, влияющие на стоимость валюты при входе на рынок.

К

Кривая J

Кривая демонстрирует эффект ожидаемого обесценивания валюты на торговый баланс страны. Ожидается возрастание импортных счетов до того, как повысятся экспортные счета и доходы.

Конвергенция базиса

Процесс приближения значения базиса к нулю с приближением конечной даты срока действия контракта.

Корзина валют (валютная корзина)

Группа валют, которая обычно используется для управления курсом обмена валюты. Иногда употребляется термин «расчетная единица».

Колл

Опцион, предоставляющий владельцу право купить базовый инструмент по определенной цене в течение определенного периода.

Комиссия

Плата, которую взимает брокер с клиента за действия от его лица.

Косвенная котировка

Котировка, при которой иностранная валюта – переменная величина, а национальная – фиксированная единица.

Кросс курс

Курс обмена двух валют, обычно составляемый из обменных курсов каждой из них, так как большинство валют котируются по отношению к доллару.

Кроссированная сделка

Кроссированная транзакция – транзакция, при которой либо брокер-покупатель и брокер-продавец является одним лицом, либо оба работают на одну фирму.

Киви

Сленговое слово для обозначения доллара Новой Зеландии.

Котировальный ряд

Разница между самой высокой и самой низкой ценой фьючерса во время данной торговой сессии.

Короткая позиция

Позиция инвестора, которому выгодно снижение рыночной цены (когда базовая валюта пары продана, позиция называется короткой).

Котировка

Индикативная цена. Цена, котируемая для информационных целей, а не для сделок.

Л

Ликвидация

Любая транзакция, которая закрывает ранее установленную позицию.

Ликвидность

Способность рынка принимать большие транзакции без существенного влияния на процентные ставки.

М

Медвежий рынок

Рынок, на котором цены резко падают из-за широко распространенного пессимизма (противоположность – Бычий рынок).

Медведь

Человек, полагающий, что цены будут падать.

Маржа

Гарантия в форме залога, которую держатель позиции по ценным бумагам, опционам, Форекс или фьючерсным контрактам должен внести, чтобы покрыть кредитные риски своего контрагента. Другие значения термина МАРЖА употребляются в других сферах:
(1) Разница между ставкой продажи и покупки, используется также для обозначения скидки или премии по спот- или форвард-контракту.
(2) Для опционов, сумма залога от продавца опциона.
(3) Для фьючерсов, залог в банковскую расчетную палату при открытии счета фьючерсной позиции.
(4) Процентный резерв, который Федеральный банк США требует создать перед первой кредитной транзакцией.

Маржинальный риск

Риск банкротства клиента после заключения форвард-контракта. В таком случае эмитент должен закрыть обязательства в связи с приобретением ценных бумаг, рискуя быть вынужденным оплатить маржинальное движение по контракту.

Н

Наличный расчет

Процедура расчета по фьючерсным контрактам, при которой наличная разница между будущей и рыночной ценой выплачивается вместо физической доставки опциона.

Не конвертируемая валюта

Валюта, которая не обменивается на другие валюты по причине запрета от регулирующих органов, либо из-за чрезвычайной волатильности, что делает вложение средств небезопасным.

Начальная маржа

Взнос, который брокер взимает с клиента перед началом торгов/ транзакций с целью обеспечить себе некоторые гарантии на случай отказа второй стороны от сотрудничества.

Нок аут

Опцион со встроенным механизмом обесценивания по окончании срока действия в случае повышения цены сверх определенного уровня. Такой опцион фиксирует верхнюю границу, которой может достичь, в пользу держателя.

Недооценка, занижение валютного курса

Курс валют обычно считается недооцененным, когда он ниже паритета покупательной способности.

О

Однодневная заявка

Заявка или заказ, которая может быть исполнена только в конкретный день и отменяется автоматически по его истечении.

Обязательство

На валютном рынке это обязательство предоставить контрагенту некоторый объем валюты либо в соответствии с балансовым отчетом на дату в будущем, либо в соответствии со спот-транзакцией или форвардом, по которому срок платежа еще не наступил.

Ограниченное поручение или лимитная заявка – Ограниченное соглашение по дневным операциям

Заявка на осуществление дневных операций по ставке, определенной ранее заказчиком, на случай, если и когда такая ставка появится на рынке. Лимитная ставка важнее существующей на момент резервирования. Заявка на резервирование действует на протяжении периода, определенного клиентом, и связана с необходимостью обеспечить кредит для раскрытия потенциала дневной операции в случае активации на предопределенных условиях.

Один отменяет другой

Условный приказ, в котором выполнение одной части приказа автоматически отменяет его вторую часть.

Открытая заявка

Заказ, который будет реализован, когда рынок начнет движение установленной цене, обычно связано с приказами брокеру, действующими до уведомления об отмене.

Открытая позиция

Активная торговля с соответствующими нереализованными доходами и потерями, которая не была закрыта равноценной обратной сделкой.

Опцион на покупку, или колл-опцион

Колл-опцион подтверждает право, но не обязательство купить ценные бумаги, акции или фьючерсы по определенной цене.

Опционы

Соглашение, которое позволяет держателю иметь опцион для продажи/ покупки определенных ценных бумаг по определенной цене в конкретное время. Существует два типа опционов – опцион колл и опцион пут. Опцион колл – это право купить, а опцион пут – продать. Можно продавать и покупать эти опционы.

Опцион среднего курса

Контракт, в котором цена исполнения базируется на разнице между ценой-страйк и средним спот-курсом за период действия контракта. Иногда называется «азиатский опцион».

П

Повышение цены, или удорожание

Усиление валюты в ответ на запрос рынка, а не вследствие действий официальных лиц.

Пункты, пипсы

Термин применяется на валютном рынке для определения наименьшего движения, которое может осуществить курс обмена валют. В зависимости от контекста, одна базовая единица, т.е. 0,0001 в случае с EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF и .01 в случае с USD/JPY.

Предельное изменение курса

Уровень цены, при котором ожидается продажа.

Пролонгация или перенос позиции

Заключение сделки переносится на другую дату валютирования на основании различия между процентными ставками двух валют.

Производные

Широкий термин, относящийся к инструментам управления рисками, таким как фьючерсы, опционы, своп и пр. Стоимость контракта меняется в зависимости от базового инструмента или валюты. Вопрос о производных и контроля за ними был предметов пространных обсуждений после больших потерь, которые понесли банки и корпорации.

Порог безубыточности

Цена финансового инструмента, при которой покупатель опциона оплачивает номинальную стоимость, т.е. не зарабатывает, но и не теряет деньги. В случае с колл-опционом (опционом на покупку) порог безубыточности – это реализованная цена плюс номинальная цена опциона.

Платежный баланс

Систематическая регистрация экономических транзакций в течение данного периода по отдельной стране. (1) Термин часто используется для обозначения: (i) платежного баланса по «текущему счету» или (ii) по «текущему счету» плюс определенное долговременное движение капиталов. (2) Сочетание торгового баланса, текущего баланса, счета движения капитала и невидимого баланса, которые вместе представляют полный платежный баланс. Пролонгированный дефицит платежного баланса приводит к ограничениям по трансферам капитала или к понижению стоимости валюты.

Позиция

Это торговое положение, выражающееся покупкой или продажей. Она может относится к объему валюты, которым владеет или который должен инвестор.

Прибыли/ убытки

Действительная «реализованная» прибыль или расходы вследствие трейдинговой деятельности на закрытых позициях, плюс теоретически «нереализованные» доходы и убытки по открытым позициям, которые прошли переоценку.

Плата за отсрочку сделки

Финансовая ставка, связанная с хранением товаров (или контрактов на обмен валют) в период между двумя датами доставки.

Р

Резервная валюта

Иностранная валюта, хранимая центральным банком и другими крупными финансовыми институтами, как средство погашения международных долговых обязательств, или для влияния на курс обмена национальной валюты. Цена большой группы биржевых товаров, таких как золото или нефть, указывается в резервной валюте, что вынуждает другие страны хранить данную валюту для покупки этих товаров.

Риск изменения процентных ставок

Потенциальные потери при изменении процентных ставок.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость Форекс позиции в любое время в национальной валюте, которая может быть приобретена по рыночной ставке в обмен на определенное количество иностранной валюты, которая будет доставлена по контракту Форекс.

С

Ставка

Цена одной валюты относительно другой. Имеет такое же значение, как термин «эквивалент».

«Спот» сделка с немедленной оплатой

Транзакция с немедленной реализацией, но ценные бумаги переходят из рук в руки, обычно, в пределах двух дней после завершения сделки.

Спред, курсовая разница

Разница между ценой покупателя и ценой продавца; применяется для измерения ликвидности рынка (чем меньше разница, тем выше ликвидность).

Счет востро (корреспондентский счет)

Счет банка в местной валюте в другом банке. Термин обычно применяется по отношению к счету контрагента, на который средства могут, как вноситься, так и выводится в результате транзакций.

Счет движения капитала

Противопоставление долговременных и краткосрочных показателей объема импорта и экспорта страны.

Ставка по межбанковским операциям

Ставки крупных международных банков на валютном рынке котируются другими крупными международными банками. Обычно у общественности и бизнеса нет доступа к этим ставкам.

Свободно конвертируемая валюта

Валюта, стоимость которой, предположительно, будет стабильной или возрастет относительно других валют.

Стоп-приказ (продажа по лучшей цене ниже существующего уровня)

Приказ покупать/ продавать по согласованной цене (можно сделать предварительный стоп-заказ, при котором открытая позиция автоматически ликвидируется по достижении или прохождении определенной цены).

Своп-сделка

Своп-сделка – это одновременная покупка и продажа одинакового объема валюты по форвардному валютному курсу.

Срок действия

(1) Опцион – крайняя дата, после которой он не может быть исполнен (реализован).
(2) Долговые обязательства – дата платежа.

Т

Текущий баланс

Стоимость экспорта (товары плюс услуги) минус стоимость импорта страны за определенный период времени, включающая торговые средства, невидимый баланс, сумму чистой выручки, доходы и дивиденды из-за рубежа.

Телеграфный курс

Термин рынка обмена валюты, применяемый по отношению к ставке доллар США/ Британский фунт (USD/GBP).

Технический анализ

Попытка спрогнозировать рыночную цену на основании анализа рынка с помощью таких показателей, как исторические ценовые тренды, средние показатели, объемы, открытые позиции и пр.

Тик

Минимальное изменение цены вверх или вниз.

Торговый баланс

Стоимость экспорта минус импорт. Обычно невидимые статьи исключаются или на них дается ссылка как на коммерческую или физическую торговлю. Цифры могут котироваться на FoB/ FaS, после оформления таможенных документов, или на FoB экспорт.

Том-некст, комбинированная сделка

Одновременная покупка и продажа валюты для доставки на следующий день.

У

Уровень курса валюты

Один из показателей технического анализа, указывающий на крайние верхние и нижние значения определенной цены, при которых данный валютный курс будет автоматически самокорректироваться (противоположное понятие – сопротивление).

Управляемое колебание курса валюты

Когда органы кредитно-денежного регулирования регулярно стабилизируют ставки на рынке или подталкивают валютный курс в требуемом направлении. Также называется «грязное колебание» или «грязное плавание».

Ф

Фигура (Неизменное число в котировке)

Обычно это первые три цифры курса, которые дилеры понимают как само собой разумеющееся в котировке. Например, котировка «30/40» на доллар может говорить о цене в 1.5530/40 BIS: Банк международных расчетов.

Федеральный резерв

Центральный банк Соединенных Штатов.

Фиксированный валютный курс (Репрезентативная ставка)

Официальный валютный курс, устанавливаемый органами кредитно-денежного регулирования для одной или большего количества валют. На практике даже фиксированный курс колеблется между определенными верхними и нижними показателями, что приводит к валютным интервенциям.

Флет (Сквер, Сбалансированный)

Ни длинный, ни короткий – флет или сквер. Пакет акций трейдера называется флет, если у него/ нее нет позиций или все позиции отменяют друг друга.

Форекс – Обмен иностранной валюты (также FX)

Одновременная покупка одной валюты и продажа другой на вне биржевом рынке; большинство валют котируются относительно доллара США.

Форвард

Предварительно определенная ставка обмена валют для продажи в какой-то определенный день в будущем, основанная на дифференциальной процентной ставке данных валют.

Форвардный пункт

Пункты, прибавляемые или вычитаемые из текущего курса обмена валют для расчета форвардной цены.

Фронт- и бэк-офис

Фронт-офис обычно включает торговый зал и другие основные помещения.

Фундаментальный анализ

Анализ экономической и политической информации с целью определения будущих движений на финансовом рынке.

Фьючерсный контракт

Обязательство обменять товар или инструмент по зафиксированной цене в определенный день в будущем; основное различие между фьючерсом и форвардом состоит в том, что фьючерсами обычно торгуют на организованных биржах (биржевой договор), а форварды считаются вне биржевыми контрактами. Вне биржевым считается любой контракт, который торгуется не на бирже.

Х

Хеджирование

Покупка или продажа опционов или фьючерсных контрактов в качестве временной замены транзакции, которая будет сделана позже. Обычно хеджирование включает противоположные позиции на валютном рынке, рынке фьючерсов и опционов.

Ц

Цена базиса

Цена с учетом срока погашения дохода по ценным бумагам или годовой нормы прибыли.

Цена покупателя

Цена покупателя – самая высокая цена, которую продавец предлагает за определенную валюту на текущий момент; разница между ценой покупателя и продавца – курсовая разница, или спред. Обе цены вместе представляют собой котировку; разница между ними называется спредом. Спред цены покупателя выражается в виде процентной стоимости транзакции в иностранной валюте.

Центральный банк

Центральный банк оказывает финансовые и банковские услуги правительству страны и коммерческим банкам. Он проводит государственную кредитно-денежную политику, изменениями обменных курсов в том числе.

Цена опциона, маржа, лаж

На валютном рынке это количество пунктов, добавляемых к спот-цене для определения цены форварда или фьючерса.

Цена по сделке «спот»

Текущая рыночная цена (осуществление спот-транзакции обычно происходит в течение двух рабочих дней).

Цена продавца

Самая низкая цена, приемлемая для покупателя.

Центральный курс, или ведущая ставка

Курс обмена каждой валюты по отношению к европейской валютной единице в рамках европейской валютной системы. У валют есть ограниченные возможности движения по отношению к центральному курсу в пределах актуального диапазона.

Ч

Частичная или ограниченная конвертируемость

Ситуация, когда резидентам страны запрещено покупать другие валюты, в то время как не резиденты могут свободно продавать и покупать национальную валюту, а иностранные корпоративные инвесторы так же свободно торгуют акциями на фондовой бирже этой страны.

Ш

«Шорт», продажа без покрытия

«Сделать шорт» - значит продать инструмент, не владея им, а придерживаться короткой позиции – надеяться на снижение цены, после которого инструмент можно выкупить с выгодой для себя.

Э

Экономический показатель (индикатор)

Статистика, отражающая текущий экономический рост курсов и тренды, такие как розничные продажи и занятость.

BUBA

Bundesbank, Центральный банк Германии.

G5

Пять ведущих индустриальных стран – США, Германия, Япония, Франция, Великобритания.

G7

Семь ведущих индустриальных стран – США, Германия, Япония, Франция, Великобритания, Канада и Италия.